Quanto devo tenere da parte prima di iniziare a investire?

Prendi quanto esce davvero dal tuo conto in un mese medio: affitto o mutuo, bollette, spesa, trasporti, assicurazioni, rate. È un numero più basso dello stipendio, ed è quello che conta: in un periodo difficile è quello che devi coprire.

Tre mesi bastano se hai un lavoro stabile e nessuno a carico. Sei mesi, o più, se il reddito è variabile, se sei l'unico a portare soldi a casa, o se lavori in un settore dove trovare un altro impiego richiede tempo.

Senza cuscinetto, il primo imprevisto — un'auto da riparare, tre mesi senza lavoro, una spesa medica — ti obbliga a prelevare dagli investimenti. E gli imprevisti hanno la brutta abitudine di arrivare durante le recessioni, cioè esattamente quando i mercati sono più bassi.

Così una perdita che sarebbe stata temporanea diventa definitiva, e non per una scelta sbagliata di investimento: per l'assenza di una riserva. È l'errore più costoso di tutta la finanza personale, e non riguarda cosa compri.

Deve essere disponibile in pochi giorni e non deve poter perdere valore: conto corrente, conto deposito libero, o strumenti equivalenti. Non azioni, non obbligazioni lunghe, non niente che possa valere meno il giorno in cui ti serve.

Renderà poco, e va bene così: non è un investimento, è un'assicurazione. Il suo rendimento è la libertà di non toccare il resto — e quella libertà vale più di qualunque punto percentuale.