¿Cuánto debo tener apartado antes de empezar a invertir?

Coge lo que realmente sale de tu cuenta en un mes normal: alquiler o hipoteca, suministros, comida, transporte, seguros, cuotas. Es una cifra menor que tu sueldo, y es la que importa: en una época difícil es lo que tienes que cubrir.

Tres meses bastan con un trabajo estable y nadie a tu cargo. Seis o más si los ingresos son variables, si eres el único que los aporta, o si trabajas en un sector donde encontrar otro empleo lleva tiempo.

Sin colchón, el primer imprevisto — un coche que reparar, tres meses sin trabajo, un gasto médico — te obliga a sacar dinero de las inversiones. Y los imprevistos tienen la fea costumbre de llegar durante las recesiones: justo cuando los mercados están más bajos.

Así una pérdida que habría sido temporal se vuelve definitiva, y no por una mala elección de inversión: por la falta de una reserva. Es el error más caro de toda la finanza personal, y no tiene que ver con lo que compras.

Debe estar disponible en pocos días y no debe poder perder valor: cuenta corriente, cuenta de ahorro sin plazo, o equivalente. Ni acciones, ni bonos largos, ni nada que pueda valer menos el día que lo necesites.

Rendirá poco, y está bien: no es una inversión, es un seguro. Su rentabilidad es la libertad de no tocar el resto — y esa libertad vale más que cualquier punto porcentual.