Combien dois-je garder de côté avant de commencer à investir ?

Prenez ce qui sort réellement de votre compte un mois moyen : loyer ou crédit, factures, courses, transports, assurances, mensualités. C'est un chiffre plus bas que votre salaire, et c'est celui qui compte : dans une période difficile, c'est ce qu'il faut couvrir.

Trois mois suffisent avec un emploi stable et personne à charge. Six ou plus si le revenu est variable, si vous êtes le seul à en apporter, ou si vous travaillez dans un secteur où retrouver un poste prend du temps.

Sans matelas, le premier imprévu — une voiture à réparer, trois mois sans travail, une dépense médicale — vous oblige à puiser dans vos placements. Et les imprévus ont la mauvaise habitude d'arriver pendant les récessions : exactement quand les marchés sont au plus bas.

Ainsi une perte qui aurait été temporaire devient définitive, et non à cause d'un mauvais choix de placement : à cause de l'absence de réserve. C'est l'erreur la plus coûteuse de toute la finance personnelle, et elle ne concerne pas ce que vous achetez.

Il doit être disponible en quelques jours et ne doit pas pouvoir perdre de valeur : compte courant, livret disponible, ou équivalent. Pas d'actions, pas d'obligations longues, rien qui puisse valoir moins le jour où vous en avez besoin.

Il rapportera peu, et c'est très bien : ce n'est pas un placement, c'est une assurance. Son rendement, c'est la liberté de ne pas toucher au reste — et cette liberté vaut plus que n'importe quel point de pourcentage.