Che tasse pago sugli investimenti?

Se hai comprato a 100 e oggi vale 130, quei 30 non sono tassati: sono un guadagno «latente», esiste solo nella schermata. L'imposta arriva quando vendi e il guadagno diventa reale — e questo ti dà un potere che quasi nessuno usa: decidi tu quando.

Il rovescio della medaglia è che rimandare la vendita per non pagare le tasse è una pessima ragione per tenere qualcosa che non vuoi più. La tassa è una percentuale del guadagno: se il guadagno svanisce, hai risparmiato l'imposta perdendo il capitale.

Quasi tutti i sistemi fiscali permettono di compensare: se in un anno guadagni 1.000 su un investimento e ne perdi 800 su un altro, paghi sui 200 di differenza, non sui 1.000. Ma per farlo la perdita deve essere realizzata, cioè devi aver venduto.

E quasi ovunque le perdite non compensate scadono dopo qualche anno. È il regalo che più persone lasciano sul tavolo: tengono per anni un investimento in perdita «finché non torna», e intanto lasciano scadere il diritto a pagare meno tasse su tutto il resto.

Primo: qual è l'aliquota, e se è diversa per titoli di Stato, azioni e conti deposito — in molti paesi lo è, e la differenza è grande. Secondo: chi versa l'imposta, tu con la dichiarazione o l'intermediario al posto tuo. Il secondo caso costa qualche punto in più ma toglie ogni adempimento.

Terzo: quali perdite si possono compensare con quali guadagni. È la regola meno intuitiva e la più costosa: in diversi paesi le perdite su certi strumenti non compensano i guadagni su altri, e chi non lo sa scopre troppo tardi di aver pagato su un guadagno che in realtà non c'era.