Quels impôts je paie sur mes placements ?

Si vous avez acheté à 100 et que cela vaut 130 aujourd'hui, ces 30 ne sont pas imposés : c'est une plus-value latente, elle n'existe que sur l'écran. L'impôt arrive quand vous vendez — ce qui vous donne un pouvoir que presque personne n'utilise : c'est vous qui choisissez le moment.

Le revers : repousser une vente pour éviter l'impôt est une très mauvaise raison de garder ce dont vous ne voulez plus. L'impôt est un pourcentage du gain : si le gain s'évapore, vous avez économisé l'impôt en perdant le capital.

Presque tous les systèmes fiscaux permettent l'imputation : si une année vous gagnez 1 000 sur un placement et perdez 800 sur un autre, vous payez sur les 200 de différence, pas sur les 1 000. Mais pour cela la perte doit être réalisée — il faut avoir vendu.

Et presque partout, les pertes non utilisées expirent au bout de quelques années. C'est le cadeau que le plus de gens laissent sur la table : ils gardent des années un placement en perte « jusqu'à ce qu'il remonte », et laissent pendant ce temps expirer le droit de payer moins d'impôt sur tout le reste.

Premièrement : quel est le taux, et s'il diffère entre obligations d'État, actions et livrets — dans beaucoup de pays oui, et l'écart est important. Deuxièmement : qui verse l'impôt, vous par la déclaration ou l'intermédiaire à votre place. Le second coûte un peu plus et supprime toute formalité.

Troisièmement : quelles pertes peuvent s'imputer sur quels gains. C'est la règle la moins intuitive et la plus coûteuse : dans plusieurs pays les pertes sur certains instruments ne s'imputent pas sur les gains d'autres, et ceux qui l'ignorent découvrent trop tard qu'ils ont payé sur un gain qui n'existait pas vraiment.