Wie viel sollte ich zurücklegen, bevor ich anfange zu investieren?

Nehmen Sie, was in einem durchschnittlichen Monat wirklich vom Konto geht: Miete oder Kredit, Nebenkosten, Lebensmittel, Verkehr, Versicherungen, Raten. Das ist weniger als Ihr Gehalt — und genau diese Zahl zählt: In einer schwierigen Phase ist sie das, was gedeckt sein muss.

Drei Monate genügen bei sicherem Job und ohne Angehörige. Sechs oder mehr, wenn das Einkommen schwankt, wenn Sie allein verdienen oder in einer Branche arbeiten, in der eine neue Stelle Zeit braucht.

Ohne Puffer zwingt Sie der erste Rückschlag — ein Auto in der Werkstatt, drei Monate ohne Arbeit, eine Arztrechnung — zum Verkauf aus dem Depot. Und Rückschläge haben die unangenehme Angewohnheit, in Rezessionen zu kommen: also genau dann, wenn die Märkte am tiefsten stehen.

So wird aus einem vorübergehenden Verlust ein endgültiger — nicht wegen einer falschen Anlageentscheidung, sondern wegen einer fehlenden Reserve. Das ist der teuerste Fehler der ganzen Privatfinanz, und er hat nichts damit zu tun, was Sie gekauft haben.

Er muss binnen weniger Tage verfügbar sein und darf nicht an Wert verlieren können: Girokonto, Tagesgeld oder Gleichwertiges. Keine Aktien, keine langen Anleihen, nichts, was an dem Tag weniger wert sein kann, an dem Sie es brauchen.

Er wird kaum etwas bringen, und das ist richtig so: Er ist keine Anlage, er ist eine Versicherung. Seine Rendite ist die Freiheit, den Rest nicht anfassen zu müssen — und die ist mehr wert als jeder Prozentpunkt.